Что нужно знать о Goldman Sachs
Крис Хондрос / Getty Images
Голдман Сакс (NYSE: GS) - довольно известная финансовая компания, которая за эти годы принесла бесчисленным инвесторам кучу денег. Это один из самых успешных банков в истории мира. Компания предоставляет услуги инвестиционного банкинга, ценных бумаг и управления инвестициями корпорациям, финансовым учреждениям, правительствам и состоятельным частным лицам по всему миру. Компания входит в число крупнейших игроков отрасли. Конкурируя с подобными Морган Стенли (NYSE: MS) и JPMorgan (NYSE: JPM), Goldman уже давно показывает хорошие результаты.
У инвестиционных банков, таких как Morgan Stanley и JPMorgan, бывают взлеты и падения, но после высоких результатов Goldman становится ясно, что инвестиционный банкинг вернулся. Я считаю, что акции этого сектора сильно недооценены. Недавно я освещал финансовые показатели Goldman Sachs. Я настоятельно рекомендую просмотреть эту статью перед чтением этой статьи. В этой статье я хочу глубже изучить цифры и изучить эффективность каждого сегмента компании, чтобы потенциально выявить слабые места в моей рекомендации о покупке.
Напомним, что Goldman Sachs работает через четыре сегмента: инвестиционный банкинг, обслуживание институциональных клиентов, инвестирование и кредитование и управление инвестициями. Я остановлюсь на показателях каждого сегмента, поскольку они внесли свой вклад в общий выброс прибыли, о котором сообщила компания.
Начнем с инвестиционного банкинга. В этом сегменте чистая выручка за квартал составила 1,78 миллиарда долларов. На 15 процентов выше, чем во втором квартале 2013 года . Однако по сравнению с первым кварталом по сравнению с первым кварталом этот показатель не изменился. В этом сегменте есть несколько бюро. Чистая выручка бюро финансовых консультаций составила 506 миллионов долларов, что немного выше по сравнению со вторым кварталом 2013 года. Чистая выручка андеррайтингового бюро составила 1,28 миллиарда долларов, что на 20 процентов выше, чем во втором квартале 2013 года. , в первую очередь из-за значительного увеличения чистой выручки от андеррайтинга акций, отражающей рост активности в отрасли. Чистая выручка от долгового андеррайтинга была немного выше по сравнению с прошлым годом.
сколько лет было Джону Сине, когда он начал бороться
Что касается обслуживания институциональных клиентов, чистая выручка составила 3,83 миллиарда долларов во втором квартале прошлого года. 2014 г., что на 11% ниже, чем во втором квартале 2013 г., и на 14% ниже, чем в первом квартале 2014 г. . Как я и подозревал, где-то в портфеле должна быть слабость. Давай копнем глубже. Чистая выручка от операций с фиксированной доходностью, валютой и сырьевыми товарами составила 2,22 миллиарда долларов, что на 10 процентов ниже, чем во втором квартале 2013 года, из-за значительно более низкой чистой выручки в валютах и, в меньшей степени, в сырьевых товарах. Это бюро продолжало работать в сложных условиях, поскольку волатильность рынка и уровень активности в целом оставались низкими. Чистая выручка на биржевых торгах составили 1,61 миллиарда долларов, что на 13 процентов ниже, чем во втором квартале 2013 года. . Реализованное снижение комиссий и сборов в основном отражало в целом более низкие объемы, особенно в США и Азии. Чистая выручка от операций с ценными бумагами практически не изменилась по сравнению со вторым кварталом 2013 года.
как долго Пейтон Мэннинг играет в футбол
Как насчет хороших новостей, чтобы следить за плохими новостями? Что ж, чистая выручка в сегменте инвестирования и кредитования составила $ 2,07 миллиарда за второй квартал 2014 года, что на 46 процентов больше, чем за второй квартал 2013 года, и на 36 процентов больше, чем за первый квартал 2014 года. . Результаты за второй квартал 2014 года включали чистую прибыль в размере 1,25 млрд долларов США от инвестиций в акции, в основном в частные, благодаря событиям, характерным для компании, и высоким корпоративным результатам. Кроме того, чистая выручка от инвестиций и кредитования включала чистую прибыль и чистый процентный доход в размере 604 млн долларов США от долговых ценных бумаг и кредитов, а также прочую чистую выручку в размере 215 млн долларов США, относящуюся к консолидированным инвестициям компаний.
Последний сегмент, о котором нужно сообщить, - это сегмент управления инвестициями. Чистая выручка здесь составили 1,44 миллиарда долларов во втором квартале 2014 года, что на 8 процентов выше, чем во втором квартале 2013 года, и на 8 процентов ниже, чем в первом квартале 2014 года. . Увеличение чистой выручки по сравнению со вторым кварталом 2013 года произошло за счет более высоких управленческих и других комиссий, отражающих более высокий средний размер активов под надзором. В течение квартала общая сумма контролируемых активов увеличилась на 59 миллиардов долларов до 1,14 триллиона долларов.
Итак, что можно сказать домой? У Goldman Sachs был фантастический квартал, но немногие аналитики будут обсуждать строительные блоки. Я счел благоразумным углубиться в детали. Как видите, это было не все, так как сегмент институциональных клиентских услуг вызвал огромное разочарование. Конечно, это снижение производительности было более чем компенсировано тремя другими сегментами. В перспективе Goldman по-прежнему является отличной покупкой. Для того чтобы услуги институциональных клиентов начали расти, нам, прежде всего, нужен больший объем фондового рынка. Когда это происходит, этот сегмент должен показывать лучшие результаты.
Раскрытие информации: Кристофер Ф. Дэвис не занимает должности в Goldman Sachs и не планирует открывать позицию в ближайшие 72 часа. У него есть рейтинг покупки акций и целевая цена в 200 долларов.
Ещё от Wall St. Cheat Sheet:
- Смешанная прибыль Yum означает дальнейший риск ухудшения ситуации
- Почему U.S. Bancorp может стать сильным дополнением к вашему портфелю
- Почему бит JPMorgan оставляет много места для негатива
