Технологии

Wal-Mart предложит бывшие в употреблении игры и облачный сервис GameStop Outlook

Какой фильм посмотреть?

День недели:

Жанр:

Тип: Фильм Сериал

Источник: Thinkstock

Перед открытием рынка в четверг, 27 марта, GameStop (NYSE: GME) сообщит о финансовых результатах за 4 квартал: 13 финансового года (до 1 февраля) и проведет телефонный разговор в 8:00 по тихоокеанскому времени (наберите: 888-211-9951). 888-211-9951, код доступа: 7583159, интернет-трансляция: http: // инвестировать r.gamestop.com).

Мы ожидаем, что результаты за 4 квартал будут на уровне или выше верхнего предела прогнозов. Мы ожидаем, что выручка составит 3,85 миллиарда долларов, прибыль на акцию вырастет на 10,2 процента, а прибыль на акцию составит 1,97 доллара против согласованного прогноза в 3,79 миллиарда долларов и прогноза в 1,93 доллара для прибыли на 2-9 процентов и прибыли на акцию в 1,85 - 1,95 доллара. Руководство обновило руководство 14 января и в целом приняло консервативный подход к рекомендациям. Учитывая высокий спрос со стороны следующего поколения и большую сумму, оставшуюся под санкционированным выкупом акций компании, мы уверены, что GameStop может обеспечить результаты на уровне или выше рекомендованного высокого уровня.

Мы ожидаем консервативного прогноза на 14 лет. Мы ожидаем, что руководство обеспечит рост прибыли на акцию на 10–20 процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что подразумевает диапазон от 3,37 до 3,67 доллара. Мы ожидаем положительного ориентировочного диапазона, выражаемого однозначными числами, что отражает солидные продажи двух консолей следующего поколения, и ожидаем, что фактические результаты за 14 финансовый год превысят первоначальный прогноз. Для FY: 07, второго полного года цикла текущего поколения, GameStop изначально ориентировался на прибыль на акцию в размере 1,37–1,40 доллара и рост на 14–16 процентов, а также на годовой доход на акцию в размере 1,75 доллара и на прибыль на 24,7 процента.

Мы ожидаем, что GameStop останется доминирующим в подержанных играх, несмотря на Wal-Mart’s (NYSE: WMT) новые усилия в этом секторе. На прошлой неделе Wall Street Journal Сообщается, что Wal-Mart представит программу, которая позволит покупателям обменивать использованные игры на подарочные карты, которые можно использовать для покупки любого товара в магазине и в Интернете. Кроме того, этим летом Wal-Mart будет предлагать подержанные игры по сниженным ценам. Мы не ожидаем, что Wal-Mart получит значительную долю от GameStop, так как мы полагаем, что ей будет сложно привлечь предложение от своей основной клиентской базы. GameStop привлекает использованный инвентарь от своих участников PowerUp Rewards, у которых есть стимул торговать играми в качестве валюты, чтобы платить за большее количество игр. Компания также извлекает выгоду из опыта работы с местным законодательством и имеет собственную систему учета использованных запасов и ценообразования.

Мы сохраняем наш рейтинг ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ и 12-месячную целевую цену в $ 60. Наша прогнозная оценка основана на 15-кратной оценке прибыли на акцию за 14 финансовый год в размере $ 4,02. Хотя многие качественные розничные продавцы торгуют с 20-кратной прибылью на акцию, GME сталкивается с встречным ветром со стороны цифровых технологий и влиянием перехода консолей следующего поколения на продажи текущего поколения.

Майкл Пахтер - аналитик Wedbush Securities.